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万好万家重组疑云调查 资产盈利能力存忧

2014-08-12 10:28:25 来源:  作者:
摘要: 7月5日,停牌三个月之久的万好万家抛出资产重组预案。根据该预案,此次重组将通过资产置换方式实现,置出资产为目前万好万家全部资产和负 债,置入资产为山东鑫海科技股份有限公

   7月5日,停牌三个月之久的万好万家抛出资产重组预案。根据该预案,此次重组将通过资产置换方式实现,置出资产为目前万好万家全部资产和负 债,置入资产为山东鑫海科技股份有限公司(下称“鑫海科技”)的全部股权。重组完成后,万好万家将以镍合金冶炼、加工为主营业务。

    不同于以往“一有话题就遭爆炒”,此番万好万家的重组预案显然并不招市场待见。复牌当日,万好万家以涨停开盘,盘中却一路走低,全天下跌 2.85%;7月6日公司股价更是开盘三分钟即告跌停,且当天封死跌停板。据记者统计,截至7月11日收盘,复牌以来的万好万家已累计下跌近20%。

    再次“涉矿”为何股价表现迥异?分析人士认为,万好万家的暴跌与国际镍价持续走低有关。然而,记者经调查发现,原因或许远不止此。资产置入方鑫海科技存在的盈利能力下降、非法占用土地及镍合金项目未批先建等问题将给万好万家此次重组蒙上阴影。

    镍价大跌资产盈利能力存忧

    资料显示,鑫海科技成立于2007年,是国内最大的镍合金冶炼和加工企业之一,下游客户主要集中在太钢不锈等不锈钢、特种钢大型企业。

    根据重组预案,鑫海科技2011年度实现营业收入46.76亿元,2012年这一数字下滑为35.68亿元,两者对应的净利润亦从4.18 亿元减少至2475.2万元,同比下降94.08%。公司解释,收入和净利润下降的主要原因是为国际镍金属价格出现较大降幅,公司产品价格也随之下降。

    记者查阅相关信息发现,2011年2月,全球镍价一度达到29000美元/吨,然而之后镍价格开始出现持续下跌。今年初,LME镍每吨在18000美元/吨附近徘徊,到了万好万家复牌的7月5日,LME镍已跌破14000美元/吨,创下13298美元/吨新低。

    在这样的情况之下,拟置入万好万家的鑫海科技预评估价格却达到惊人的37.37亿元,较其9.78亿元净资产价格溢价281.91%。

    有业内人士对记者分析,“鑫海科技经营业绩与镍价格密切相关,目前全球市场镍供给仍相对过剩,价格处于地位。短期内整个市场要回到2011年时候的景气状态比较难。”

    非法占用61.09亩土地

    在万好万家发布的重组预案中,关于本次交易其他重大不确定性风险提示里有这样一句话:截至预案出具之日,本次交易的拟置入资产鑫海科技共有总面积约61.09亩土地尚未取得国有土地使用证,约占鑫海科技全部土地面积的5.64%。

    根据《土地管理法》第六十三条规定:“农民集体所有的土地的使用权不得出让、转让或者出租于非农业建设;但是符合土地利用总体规划并依法取得建设用地的企业,因破产、兼并等情形致使土地使用权依法发生转移的除外。”

    然而,鑫海科技上述土地“无证上岗”的行为却似乎得到莒南县相关部门的默许。公告显示,山东省莒南县国土资源局已出具证明,认为:“鑫海科 技可以按照现有方式继续使用上述土地,我局将在取得用地指标后及时办理上述土地的征地及出让手续,鑫海科技未来取得上述土地使用权并办理国有土地使用证不 存在障碍。我局不会因为鑫海科技使用上述土地而进行处罚。”

    实际上,鑫海科技违规占用土地并非“只此一次”。预案显示,2012年9月,莒南县国土资源局曾对鑫海科技擅自于2012年6月占用土地14580平方米(约22亩)进行行政处罚,责令整改并罚款14.58万元。

    镍合金项目未批先建

    据万好万家公告,目前鑫海科技“正在建设的‘年产30万吨优质镍合金项目’被列入省有色金属工业调整振兴规划拟新开工重点项目(2009-2011年),预计将于2013年下半年逐步达产。”

    浙江在线记者在山东环保厅公布的《2012年8月16日建设项目环境影响评价文件审查公示》看到,山东鑫海科技股份有限公司年产30万吨优质镍合金项目公示日期为:2012年8月17日-2012年8月30日。

    然而在2012年7月12日,临沂招商局在其官方网站上提及《莒南县经济开发区加快冶金有色产业集聚》的招商时讯中报道称,山东鑫海科技股 份有限公司新投资建设的30万吨优质镍铁合金项目正在紧张施工,该项目是列入山东省工业产业振兴规划调整目录的重点项目,计划总投资15亿元,建设8台 30000千伏的矿热炉及配套设施。

    按照《建设项目环境保护管理条例》(国务院令第253号),第二十五条规定,建设项目环境影响报告书、环境影响报告表或者环境影响登记表未 经批准或者未经原审批机关重新审核同意,擅自开工建设的,由负责审批该建设项目环境影响报告书、环境影响报告表或者环境影响登记表的环境保护行政主管部门 责令停止建设,限期恢复原状,可以处10万元以下的罚款。

    遗憾的是,7月12日,记者两次拨打山东省环保厅举报电话,却无人接听,该网站上并未公布相关处罚信息。

    万好万家对于上述存在的相关情况,该公司董秘詹纯伟表示不接受媒体采访。

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